Current Economic Problem – What you need to know

Zaman sekarang ni isu ekonomi dah menjadi semakin famous. Malahan ianya isu utama yang dimainkan oleh ahli-ahli politik, tidak kiralah di Malaysia ataupun negara-negara lain. Sebab ianya satu hakikat bahawa ekonomi zaman sekarang tengah bermasalah. Jika ekonomi negara-negara lain jatuh, tak mustahil Malaysia pun akan jatuh gak…

Jadi kebelakangan ni gak semakin ramai orang yang menyuarakan pendapat berkaitan masalah-masalah ekonomi, ada yang bermain dengan simptom, ada pula yang pergi go deep kepada the core of the economy itself…. Where the actual problem happens

Jadi ini boleh kata apa yang aku faham, dan juga apa yang korang perlu faham, jika nak memahami masalah ekonomi yang pergi deep to the core of the economy

1) Inflation

Atau dengan nama lainnya harga barang naik, seriously inflation is an enemy to all mankind  – tak kiralah kepada orang kaya ataupun orang miskin, cumanya untuk orang miskin kesannya lebih teruk… Ada orang pernah cakap kat aku “bukan ke belajar dalam kelas economy dulu inflation tu satu benda yang bagus sebab itu menunjukkan yang economy kita growing?”

Of course, aku time tu tak abis belajar lagi, so aku tak dapat jawab. However now I can bravely say that, no, it’s not. Inflation is the ‘after product’ of the growth – no one wants inflation to happen.

So ianya penting untuk kita kaji kenapa inflation berlaku, simply said ada dua sebab:

i) Demand terhadap barang tersebut lebih tinggi daripada supply yang ada

ii) Money supply dalam ekonomi tu meningkat, antara setiap orang diberi RM100, dan setiap orang diberi RM100,000 - harga barang di negara setiap orang diberi RM100,000 akan lebih mahal

and… I think that’s it… where’s the interest (riba)? I’ll tell you later

2)  Money Supply

harga barang naik dan turung disebabkan demand and supply boleh kata macam basic kepada ekonomi even di dalam ekonomi Islam, dan inflation hakikatnya takkan berlaku dengan teruk sangat kalau sekadar disebabkan benda-benda tu. The issue is more toward the second factor, money supply

money supply zaman sekarang (untuk satu2 negara) dinaikkan melalui dua cara:

i) Quantitative Easing – atau bahasa femesnya di kalangan sesetengah orang adalah printing money

ii) Fractional Reserve system

3) Quantitative Easing

okay, printing money is not done by the government, but by the Central Bank. A different entity than the government. Anyway QE bukanlah print money in terms of print duit kertas dan buang kat jalan untuk orang kutip (Owh, although it may sound interesting), tapi dia inject money ke dalam economy dengan cara ‘investment’ – yang mana biasanya dengan beli corporate/government bond

Bond ni senang kata orang bagi pinjam duit kat kita, dan kita akan dapat bayaran balik + interest in a period of time… Bila orang beli bond daripada government, maksudnya dia bayar lump sum of money kepada government, dan government macam bagi ‘contract’ kat orang tu, yang state government akan bayar balik duit dia mengikut period yg tertentu dan nilai tertentu. Dan gak contract tu boleh dijualkan kepada orang lain…

tapi Central Bank takleh beli directly daripada government, tapi dia boleh beli daripada individu-individu/company-company/bank-bank/any other financial institutions yang dah beli daripada government

dan dia beli bond tu dengan zero cost, simply electronicaly tambah let’s say RM1,000,000 dalam akaun bank diorang (setiap bank kat setiap negara akan ada akaun dengan central bank)

Ah ye, dan juga seperti mana Central Bank boleh inject duit, dia gak boleh ambik duit sesuka hati – bergantung kepada apa dia rasakan keperluan ekonomi time tu

Note my words: ‘keperluan ekonomi time tu’

4) Fractional Reserve system (since 1913)

Basically, bayangkan kalau kita simpan kat dalam bank £100, dan fractional reserve cakap bank hanya perlu reserve 10% daripada deposit orang ke dalam bank dia. So ini bermaksud bank boleh bagi pinjam £90 kepada orang lain

So bayangkan situasi ni:

A deposit duit ke dalam bank sebanyak £100. Bank kemudian pinjamkan duit sebanyak £90 kepada B (without interest). Pastu B beli kerusi daripada C dengan harga £90. C kemudian masukkan semua £90 ke dalam bank. Mengikut Fractional Reserve system, bank boleh pinjamkan £81 kepada orang lain, so bank pinjamkan kepada D (without interest). Dan kemudian D pergi beli meja daripada E dengan harga £81. Dan E pun deposit duit ke dalam bank. OK stop kat situ

Okay so sila kira benda-benda berikut:

1- berapakah actual duit yang ada kat dalam bank sekarang?

2- berapakah jumlah duit dalam akaun A, C dan E?

Jawapan:

1- £100 x 10%+ £90 x 10% + £81 = £100

(the initial amount deposit by A?)

2- £100 + £90 + £81 = £271

(ha? mana datang lagi £171?)

ianya dari value £81 + £90 (duit yang asalnya tak wujud, tapi tetiba wujud disebabkan hutang yang diberikan)

So, yes. The whole economy kena tipu, diorang ingatkan diorang ada duit sebanyak £271, tapi hakikatnya duit yg ada dalam the whole economy hanyalah £100. Maka actually kalau semua A, C dan E nak keluarkan duit diorang, bank takkan mampu bagi dan bank boleh bankrupt.

Of course, the situation will be settled kalau B dan D bayar hutang diorang. Tapi katakanlah kalau ekonomi dalam negara tu memang hanya ada £100 je duit yang diprint.. how?

Maka sebab tulah perlunya Central Bank buat QE di atas…. dan nak tak nak, kalau duit yang ada dalam ekonomi bertambah sebanyak 170% (given that real economy is constant), tak hairanlah kalau inflation pun berlaku sebanyak 170% (tapi in reality tak berlaku seteruk tu, sebab real economy is also growing)

5) Interest

Jadi mana keburukan interest? Sedangkan tanpa interest pun ekonomi dah rosak? Apa bezanya ada interest atau tak?

Of course, one wil simply realize yang tanpa interest, bank takkan dapat sebarang benefit daripada bagi pinjam duit dan lain-lain tu… Jadi wujudnya interest untuk bank dapat keuntungan.

Still, bayangkan ekonomi yang ada A, B dan C - bayangkan setiap orang dapat £100

A bagi pinjam kat B £100 + 10% interest. Menjadikan B ada duit sebanyak £200. Dan B bagi pinjam kat C dengan interest sebanyak 10%. Menjadikan C ada duit sebanyak £300

Kira lagi:

i) Total duit yang ada dalam ekonomi sekarang

ii) Total hutang yang perlu dibayar

Jawapan:

i) £300, of course

ii) £330

Maksudnya, dalam ekonomi yang mengamalkan interest, duit takkan pernah cukup. Sebab hutang yang ada melebihi duit yang ada. Maka solutionnya? C akan print duit, dan pulangkan kepada B + interest. Dan B akan pulangkan kepada A + interest…

Watak-watak untuk perbandingan yang ni:

A – Government

B – Conventional Bank

C – Central Bank

6) Hutang, Fiat Currency and Bretton Wood system

Maka kalau sedar the whole economic system zaman sekarang ni rosak disebabkan satu benda. Hutang.

Dan penyelesaian kepada hutang tersebut adalah dengan kita mempunyai ‘duit’ yang ‘economy’ boleh print duit sesuka hati, untuk backup masalah duit dalam ekonomi tak cukup untuk bayar hutang tu, yang wujud disebabkan both Fractional Reserve dan Interest.

Maka, ianya penting untuk kita memiliki duit yang boleh produce secara percuma, hence the fiat money. Tapi perlu tau yang walaupun fiat money, fractional reserve (sejak 1913) dan interest dah diamalkan sejak lama-lama dulu, tapi sebelum 1971, negara tak boleh print fiat money sesuka hati.

Sebab macam sebelum ni, negara-negara hanya boleh print fiat money diorang kalau diorang ada emas di belakangnya, tapi sejak 1971, secara rasminya Bretton Wood pny system (berkaitan fiat currency perlu disandarkan kepada emas, boleh google sendiri kalau nk tau lebih), dimansuhkan, dan diorang boleh print duit sesuka hati.

Maka sejak daripada tu… money supply meningkat dengan laju. Disebabkan QE boleh dilakukan dengan sangat mudah (dan malah satu keperluan). Melalui hutang-hutang yang boleh diberikan dengan lebih ‘selesa’ juga, pembangunan dan development berlaku dengan sangat pesat. Sebab tu lah kita melihat berlaku pembangunan pada tahap yang luar biasa dalam beberapa dekad yang terakhir. Of course kalau terlalu tamak, maka negara-negara tu boleh berakhir seperti Greece, Argentina dll

Err…. faham ke? haha…. so basically inilah masalah dengan ekonomi kita pada zaman sekarang. Ye, zaman sekarang, sebab ianya masih sangat baru.

Dan juga perlu tahu, hakikatnya Islamic Banking pun tunduk di bawah Fractional Reserve System dan di bawah Central Bank. So hakikatnya, Islamic Banking zaman sekarang tidak menyelesaikan apa-apa, melainkan hanya membantu individu-individu (kita) tidak terlibat dengan interest.

Sebab isu utama dalam semua masalah ni adalah hutang. (Bukan saja bagi pinjam duit, tapi even beli dan bayar kemudian pun turut dikira hutang)

Sekaligus, kalau faham perkara ni, maka soalan “tapi inflation berlaku dan kalau takde interest, orang yang simpan duit dan bank yang bagi pinjam duit akan rugi” adalah tak valid, sebab interest adalah punca kepada inflation, bukanlah ‘penyelesaian’ kepada inflation

Jadi penyelesaiannya? Ekonomi seluruh dunia perlu diubah. Yang mana…. selagi mana majoriti masyarakat dunia tidak sedar benda ni dan tidak membantah, maka ianya takkan dapat diubah. Dan melainkan melalui kebangkitan Islam, agak mustahil masyarakat akan nak mengubah sistem ini. Dan kebangkitan Islam itu perlu dilakukan dari semua sudut, bermula daripada aqidah dan ibadah, sehinggalah kepada politik dan ekonomi, termasuk jugalah perjuangan di dalam Islamic  Banking and Finance.

Perjuangan masih panjang. Sebab dunia sekarang dipegang oleh mereka yang mendapat keuntungan daripada sistem ni.

Izzuddin Yussof
Economics and Actuarial Science
University of Southampton
http://www.izzuddinyussof.com 

Related posts: